Fondy tlačí ropu vzhůru, Severní Korea mírní odprodej zlata

V týdnu ukončeném k 18. září zvýšily hedgeové fondy své býčí sázky pro 26 hlavních komoditních futures o 8 %. Celkové čisté dlouhé pozice dosáhly šestiměsíčního maxima na 1,74 milionech lotů. Tento nárůst zapříčinil mj. pokračující růst poptávky po surové ropě a ropných produktech.

 

V sektoru zemědělství vidíme široké rozložení úroků, zatímco sektor kovů byl poprvé za deset týdnů v čistých prodejích, protože realizace zisku se týkala zlata i mědi.

 

 

 

Mezera mezi WTI a Brent je nejširší od srpna 2015

Převis americké surové ropy v porovnání s klesajícími zásobami ropy Brent vedl minulý týden k rozšíření mezery mezi těmito dvěma komoditami nad 6 USD/barel, což je nejvyšší úroveň od srpna 2015. Rozpor mezi komoditami podpořila snaha OPEC a Ruska omezit nabídku. Ti si nyní vybírají odměnu v podobě rostoucího deportu a spreadů k WTI, které jim poskytují konkurenční výhodu oproti producentům americké břidličné ropy. Vzhledem k tomu, že cena WTI se zarazila blízko
50 USD/barel s forwardovým zajištěním, bude v tuto chvíli těžké vyvolat oživení WTI.

 

 

 

Hedgeové fondy stále více vstupují do rostoucího deportu ropy Brent a snaží se využít rostoucích výnosů. Minulý týden nebyl žádnou výjimkou – dlouhé čisté pozice ropy Brent vzrostly na 465 milionů barelů, což je maximum od března a jen o milion barelů pod únorovým rekordem. Dlouhé čisté pozice WTI vzrostly nejvíce od prosince díky kombinaci krytí krátkých pozic a přírůstku nových dlouhých pozic. Rozdíl mezi těmito dvěma komoditami však stále zvýrazňuje, že Brent je mezi ropnými futures upřednostňovaný.

 

 

 

 

 

Jak ovlivnil hurikán Harvey ceny ropy?

Dopad hurikánu Harvey na ropné rafinerie podél texaského pobřeží je i nadále vidět na chování fondů vůči ropným futures a ropným produktům. Za poslední čtyři týdny vzrostly dlouhé čisté pozice benzínu RBOB, dieselu ULSD a topných olejů o 60 % na rekordních 294 000 lotů. Marže rafinerií minulý týden oslabily, ale vzhledem k pokračujícímu poklesu dlouhodobých zásob budou sázky na dlouhé pozice zatím dál nacházet podporu.

 

 

 

 

 

Severní Korea mírní odprodej zlata

Sektor kovů utrpěl první nepříznivý vývoj za deset týdnů. Drahé kovy, platina a průmyslové kovy se prodávaly. Dlouhé čisté pozice zlata klesly o 8 %, ale přesto zůstaly nahoře díky klíčové hranici podpory 1300 USD/unci i během odprodeje po jednání FOMC. Geopolitická rizika spojovaná s rostoucími slovními potyčkami mezi severokorejským „rakeťákem“ a americkým „štěkajícím psem“ nadále zmírňují jinak radikální odprodej.

 

Měď klesá pod tíhou Číny a slabé japonské měny

Dlouhé čisté pozice mědi HG klesaly už druhý týden a snažily se udržet třídolarový náskok. Jde o reakci na měkčí čínská data, na pokračující oslabení japonského juanu a na nejistotu rozvíjejících se trhů před kongresem čínské Komunistické strany, který proběhne 16. října. Zatím došlo k poklesu o 38,2 % z oživení, které probíhalo mezi květnem a zářím. Vzhledem k pokračujícímu zaměření na snížení expozice je zde však stále riziko další likvidace dlouhých pozic.

 

 

O autorovi:

Ole Hansen začal pro Saxo Bank pracovat v roce 2008 a od roku 2010 pracuje jako hlavní komoditní stratég. Jeho prací je tvorba strategií a analýz globálních komoditních trhů definovaných fundamentálními ukazateli, náladou trhu a technickým vývojem.

Ole Hansen je autorem týdenních zpráv, které mapují vývoj na trzích s komoditami a současně klientům poskytují názory na obchodování v rámci značky SaxoStrats. Pravidelně přispívá do vysílání i tištěných médií jako jsou CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times a Telegraph. Před příchodem do Saxo Bank pracoval Ole Hansen 18 let v londýnské City jak v obchodě tak i v oblasti multi-asset hedgeových fondů.

Má zkušenosti s obchodováním i investicemi a je respektovaným stratégem, který se pravidelně setkává s klienty Saxo Bank po celém světě. Bankovní vzdělání získal Ole Hansen v Danske Bank.

 

 

O Saxo Bank

Skupina Saxo Bank (Saxo), specialista na multi-asset obchodování a investice, nabízí kompletní sadu obchodních a investičních nástrojů, technologií a strategií. 

Už téměř 25 let nabízí Saxo Bank jednotlivcům i firmám přístup k profesionálnímu obchodování a investicím prostřednictvím technologií a zkušeností. 

Plně licencovaná a regulovaná banka umožňuje soukromým investorům a institucionálním klientům snadno obchodovat s více aktivy z jediného účtu na různých elektronických zařízeních. Kromě toho poskytuje Saxo Bank svým firemním klientům, např. bankám a makléřům přístup k multi-asset obchodům, prvotřídním makléřským službám a obchodní technologii. 

Mnohokrát oceněné obchodovací technologické platformy jsou dostupné ve více než 20 jazycích a jsou využívány více než stovkou finančních institucí na celém světě. 

Saxo Bank, která byla založena roku 1992, sídlí v Kodani a zaměstnává 1500 lidí ve finančních centrech po celém světě, včetně Londýna, Singapuru, Paříže, Curychu, Dubaje a Tokia.

 

 

EXPRESS ZPRÁVY
20. 10. 2017

Španělské drama dnes vyeskalovalo v rozhodnutí premiéra M. Rajoye použít článek 155 španělské ústavy a pozastavit Katalánsku autonomní status a zastavit tak tamní snahy o odtrhnutí od zbytku země. Španělské akcie a dluhopisy reagovaly na tuto událost poklesem. Tento nástroj zakotvený v ústavě nebyl doposud nikdy použit. Premiér tak reagoval na dnešní slova katalánského prezidenta, který pohrozil právoplatným vyhlášením nezávislosti na Španělsku v případě, že Madrid nebude ochoten vyjednávat.


Autor: František Táborský, analytik Raiffeisenbank

20. 10. 2017

Dnes proběhne schůzka amerického prezidenta D. Trumpa se současnou šéfkou Fedu J. Yellen ohledně obsazení postu po skončení jejího mandátu. Ten končí v únoru následujícího roku. Současná šéfka centrální banky může být zvolena prezidentem i pro druhý mandát, ale podle posledních vyjádření, v užším výběru kandidátu je celkem pět osobností. Tato schůzka je pravděpodobně poslední před finálním rozhodnutím prezidenta, které následně musí být schváleno senátem. Dalšími možnými kandidáty jsou ekonom J. Taylor, současný člen bankovní rady J. Powell, šéf ekonomických poradců prezidenta G. Cohn a bývalý člen bankovní rady K. Warsh. Podle mluvčí prezidenta rozhodnutí padne v nejbližších dnech, což by pravděpodobně mělo být do začátku listopadu, kdy prezident odjíždí do Asie.


Autor: František Táborský, analytik Raiffeisenbank

20. 10. 2017

Společnost Broker Trust otevřela novou pobočku v Brně, a rozšiřuje tak svou působnost na Moravě. Prostory v administrativní budově Šumavská Tower budou sloužit pro pořádání seminářů a vzdělávacích akcí pro finanční poradce a zprostředkovatele či jako zázemí pro smluvní partnery, kteří zatím vlastní kancelář v Brně nemají.

„Broker Trust roste v obratu i v počtu servisovaných smluvních partnerů. Otevření pobočky v Brně je logický krok v naší snaze být blíž kolegům v regionech. Zaměřujeme se na to, abychom poradcům poskytli nejlepší možné podmínky pro rozvoj jejich podnikání v podobě bezchybné administrace, analytické podpory a kvalitního systému vzdělávání, ve kterém je osobní kontakt stále nenahraditelný,“ říká Michal Knapp, generální ředitel společnosti.

V nové pobočce se budou stejně jako v pražské centrále pravidelně konat vzdělávací akce. Aktuálně jsou vypsány například semináře zaměřené na investice.

Prostory pomohou také začínajícím finančním poradcům s rozjezdem jejich vlastního podnikání. Mohou využít zázemí nové pobočky jako místa pro schůzky s potenciálními partnery či klienty a zapojit se také do individuálních rozvojových programů. V budově působí také spolupracovník Broker Trustu, který je partnerům k dispozici pro případnou administrativní pomoc s rezervací kanceláří.  

Hrubý provizní obrat Broker Trustu v roce 2016 překonal miliardu korun. V letošním prvním pololetí se Broker Trust stal jedničkou na trhu hypotečních úvěrů, samostatní finanční poradci servisovaní společností zprostředkovali hypotéky za více než 11,6 miliardy korun. Meziročně jde o 43procentní nárůst (1H 2016 – 8,1 mld. Kč).

Zdroj: Broker Trust

 

16. 10. 2017

Guvernér centrální banky pro střední a východní Evropu pro rok 2017. Cenu mu udělil magazín GlobalMarkets, oficiální časopis výročního zasedání Mezinárodního měnového fondu a Světové banky. Hodnotící komise vyzdvihla hladké ukončení kurzového závazku, včetně jeho důkladné přípravy a efektivní komunikace. Oceněna byla také politika ČNB v oblasti finanční stability.

Zdroj: ČNB